Monat: April 2020

Neue Forschungsergebnisse belegen Tether

Neue Forschungsergebnisse belegen, dass Tether den Bitcoin-Preis nicht in die Höhe treibt

Die Ausgabe von Stablecoins bläht die Preise auf dem Kryptowährungsmarkt nicht künstlich auf, trotz einiger umstrittener Überzeugungen, wie neue Untersuchungen zu diesem Thema nahelegen.

Bereich der digitalen Vermögenswerte laut Bitcoin Revolution

Gleichzeitig erkannte das Papier ihre entscheidende Rolle im Bereich der digitalen Vermögenswerte laut Bitcoin Revolution an und prognostizierte, dass sie nur dazu neigen, mit der Zeit zu wachsen.

Fesseln blähen den Kryptomarkt nicht auf

Im vergangenen Jahr aktualisierten zwei Akademiker eine Studie und behaupteten, dass die am weitesten verbreitete stabile Münze – Tether (USDT) – hinter dem parabolischen Preisanstieg 2017/2018 stand, bei dem Bitcoin seinen ATH von 20.000 $ erreichte. Fast sofort reagierte Tether mit der Widerlegung aller Behauptungen und sagte, dass USDT nie in irgendeine Preismanipulation verwickelt gewesen sei.

Während dieses Argument ohne eine schlüssige Antwort bleibt, unterstützten jüngste Forschungen die Position von Tether.

Die Autoren des Berichts waren Ganesh Viswanath-Natraj – Assistenzprofessor für Finanzen an der Warwick Business School, und Richard Lyons – Chief Innovation and Entrepreneurship Officer an der UC Berkeley

Sie verwiesen auf eine wesentliche Änderung im Tether-Ausstellungsverfahren. Vor 2018 wurden alle Münzen, „die durch Zuschüsse geschaffen wurden, sofort an Bitfinex und an die anderen Börsen zum Handel auf dem Sekundärmarkt verteilt“.

Seit 2018 verbleibt jedoch ein Bruchteil aller im Umlauf befindlichen USDT im Tether Treasury. Das Finanzministerium kann diese Reservebestände verwenden, um sie für Dollar zu verkaufen, falls der Tether-Preis auf dem Sekundärmarkt über der Parität liegt.

Bei der Auswertung dieses „genaueren Maßes des Tether-Zuflusses auf den Sekundärmarkt“, des Gesamtangebots und der Schockwirkungen auf den Preis von Bitcoin fanden die Autoren „keinen systematischen Beweis dafür, dass die Ausgabe stabiler Münzen die Preise von Kryptowährungen beeinflusst“.

Safe-Hafen-Rolle

Unter Bezugnahme auf die Ereignisse Mitte März, als der Markt für Krypto-Währungen innerhalb von 24 Stunden um bis zu 50% einbrach, sagte die Studie, dass „Stablecoins in der digitalen Wirtschaft durchweg eine Rolle als sicherer Hafen spielen“. Da sie in Zeiten hoher Volatilität für Händler bei Bitcoin Revolution besonders attraktiv sind, stieg die Marktkapitalisierung der meisten Stablecoins zu diesem Zeitpunkt sprunghaft an, während Bitcoin und Altcoins einen starken Rückgang verzeichneten.

Im vierten Quartal des Jahres 2017, vor den massiven Preispumpen, lag die gesamte Marktkapitalisierung aller Stablecoins bei etwa 1,25 Mrd. $, je nach Daten von CoinMetrics. Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels übersteigt er 9 Milliarden Dollar – das bedeutet einen Anstieg von 620% in etwas mehr als zwei Jahren.

Daher ist es keine Überraschung, dass ihre Rolle auf dem Markt weiter wächst. Beispielsweise sind die ERC-20 Stablecoins für 80% des täglich angepassten Transferwertes der Ethereum-Blockkette verantwortlich. Somit hat das gesamte Netzwerk kürzlich volle Parität mit Bitcoin erreicht.

Wird BTC/USD 7289 erneut herausfordern? Technische Analyse von Sally Ho 19. April 2020 BTC

Bitcoin (BTC/USD) weitete die jüngsten Kursgewinne zu Beginn des heutigen asiatischen Handelstages aus, da das Paar weiterhin eine gewisse Widerstandsfähigkeit oberhalb der psychologisch wichtigen 7000er Marke zeigte, nachdem es während des gestrigen nordamerikanischen Handelstages bis zum Wert von 7208,56 gehandelt wurde.  Während des Anstiegs wurden einige kleinere Stopps oberhalb des 7200-Bereichs gewählt, ein Niveau, das letzte Woche während eines Retracement-Hochs erreicht wurde.  Händler beobachten den Bereich um 7234,54 genau, da er ein Aufwärtspreisziel darstellt, das mit dem Kaufdruck zusammenhängt, der Mitte März um den Bereich um 5001,00 entstanden ist.  Anfang dieser Woche entstand ein Aufwärtsmomentum für den Bitcoin Revolution  um den Bereich um 6456,00, was den Preis wieder über den psychologisch wichtigen Krypto-Trader wie Bitcoin LoopholeWert von 7000 trieb.  Bemerkenswert ist, dass dieser Kaufdruck genau um den Wert von 6467,26 lag, was einer 61,8%igen Rückführung der Aufwertung von 5853,00 auf 7461,00 entspricht.  Oberhalb der aktuellen Preisaktivität umfassen die Aufwärtspreisziele die Niveaus 7251, 7297, 7414 und 7466, wobei ein gewisser zusätzlicher Verkaufsdruck wieder um den Bereich 7192 möglich ist.

Der Bitcoin ab in den Bullenmarkt

BTC/USD-Bullen beobachten weiterhin den Bereich 7411,18 als Aufwärtspreisziel, einen weiteren Bereich im Zusammenhang mit dem 3858-Tief und einen, der Anfang April dreimal getestet wurde.  Einige Händler rechnen mit einigen Stopps oberhalb des Bereichs 7466, einem kürzlichen relativen Hoch, das BTC/USD höher in den Bereich von 7561,96 treiben könnte, wenn es überschritten wird.  Unterhalb der aktuellen Preisaktivität umfassen die Abwärtspreisziele die Niveaus 6403, 6383, 6291 und 6122.  Chartisten beobachten, dass der 50-Barren-MA (4-Stunden-Chart) gerade rückläufig unter den 100-Barren-MA (4-Stunden-Chart) gekreuzt hat.  Auch der 50-Barren-MA (stündlich) hat gerade zinsbullisch über den 200-Barren-MA (stündlich) gekreuzt und zeigt weiterhin über den 100-Barren-MA (stündlich) an.  Dies deutet darauf hin, dass BTC/USD sich kurzfristig auf einen Ausbruch vorbereiten könnte.

  • Die Kursaktivität liegt am nächsten an der 100-Bar-MA (4-stündlich) bei 6973,73 und an der 50-Bar-MA (stündlich) bei 7094,06.
  • Technische Unterstützung wird um 6481,88/ 6383,48/ 6250,85 erwartet, wobei Stopps weiter unten erwartet werden.
  • Technischer Widerstand wird um 7430,00/ 7561,96/ 7716,85 erwartet, wobei die Zwischenstopps oben erwartet werden.
  • Auf der 4-Stunden-Chart liegt SlowK bearishly unter SlowD, während MACD bullishly über MACDAverage liegt.
  • Auf der 60-Minuten-Chart ist SlowK bearishly unter SlowD, während MACD bearishly unter MACDAverage liegt.

Coronavirus-Krise beschleunigt CBDC-Rennen

Die COVID-19-Pandemie treibt die Weltwirtschaft auf eine schwere Rezession zu, aber für die Kryptoindustrie könnte dies einen Silberstreif am Horizont bedeuten: Die beschleunigte Einführung der digitalen Währungen der Zentralbanken.

Die Verwendung von Bargeld scheint in diesen Tagen rückläufig zu sein – insbesondere jetzt, da sich die Menschen zunehmend davor hüten, sich mit potenziell keimbelasteten Oberflächen auseinanderzusetzen. Inzwischen überdenken einige Zentralbanken ihre Strategien zugunsten digitaler Währungen, von denen sie glauben, dass sie mehr Vorteile bringen könnten, als nur die weitere Ausbreitung des Virus zu stoppen. Wie wahrscheinlich ist es also, dass in naher Zukunft eine digitale Währung der Zentralbanken eingeführt wird?

Ist Bitcoin Era auch von der Krise betroffen?

Hygienischer als Bargeld

CBDCs, oder nationale digitale Währungen, sind digitale Vermögenswerte, die von einer Bundesbehörde ausgegeben, überwacht und reguliert werden. CBDCs stellen Fiat-Geld in digitaler Form dar. Jede CBDC-Einheit fungiert als sicheres digitales Äquivalent einer Papierrechnung und kann mit Blockchain- oder einer anderen Form von verteilter Ledger-Technologie, wie zum Beispiel Bitcoin Era, betrieben werden, aber es sei darauf hingewiesen, dass die konkreten Pläne für die Umsetzung und die Beweggründe je nach Land sehr unterschiedlich sind.

CBDCs scheinen unter Zentralbanken ein zunehmend beliebtes Konzept zu sein. Laut einem Bericht der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, einer in der Schweiz ansässigen Organisation, die 62 der Zentralbanken der Welt vertritt, untersuchten bis zu 70% der Finanzbehörden weltweit die möglichen Auswirkungen, die CBDCs auf ihre Volkswirtschaften haben könnten.

Während der Pandemie könnte dieser Prozentsatz sogar noch höher liegen, da Länder wie das Vereinigte Königreich – wo die Nutzung von Bargeld und Geldautomaten im vergangenen Monat innerhalb weniger Tage um 50 % zurückging – nach Alternativen suchen könnten. Sogar in Deutschland, wo Bargeld beliebter ist als in den Nachbarländern, hat es in letzter Zeit einen Anstieg der kontaktlosen Zahlungen gegeben. Einheimische, darunter auch hohe Beamte wie Bundeskanzlerin Angela Merkel, verwenden nun Debitkarten für ihre Lebensmitteleinkäufe.

Dies wirft die Frage auf: Ist physisches Geld tatsächlich so gefährlich? Zum jetzigen Zeitpunkt ist es schwierig zu sagen, ob Banknoten die Krankheit übertragen, da COVID-19 noch weitgehend unerforscht ist. Christine Tait-Burkard, eine Infektionsexpertin des Roslin-Instituts der Universität Edinburgh, erklärte, das Risiko sei relativ gering: „Es sei denn, jemand niest mit einem Geldschein hinein.

Einem kürzlich erschienenen Papier der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich zufolge, in dem medizinische Berichte zitiert werden, besteht auch das Risiko einer Übertragung durch Kontakt mit Kreditkarten-Terminals und PIN-Pads, das im Vergleich zu den Gesundheitsrisiken, die von physischem Geld ausgehen, bedeutender sein könnte.

Wie dem auch sei, die alarmierende Infektionsrate des Coronavirus hat für große Panik gesorgt. Beispielsweise soll ein Mann in Südkorea versucht haben, 1,8 Millionen Won (1.500 Dollar) in einer Mikrowelle zu desinfizieren, wobei er etwa die Hälfte dieser Summe unwiderruflich beschädigt haben soll. In der Zwischenzeit hat ein Video von jemandem, der indonesische Rupien in einem Eimer wäscht, auf Twitter die Runde gemacht, und in Indien hat offenbar jemand eine Maschine zur Desinfektion von Banknoten entwickelt. Ein Sprecher der Weltgesundheitsorganisation musste Berichte zerquetschen, dass er empfahl, keine „schmutzigen Banknoten“ zu verwenden.

Es ist jedoch nicht nur die Öffentlichkeit, die begonnen hat, vom Geld abzuweichen. Im Februar wies die People’s Bank of China alle lokalen Banken an, Bargeld mit ultraviolettem Licht und hohen Temperaturen zu desinfizieren und es dann sieben bis 14 Tage lang aufzubewahren. Ähnliche Maßnahmen wurden Berichten zufolge auch in Russland eingeführt, als Kunden und Unternehmen dazu gedrängt wurden, digitale Zahlungen anstelle von Bargeld zu verwenden, und die Banken aufgefordert wurden, die Menge der im Umlauf befindlichen physischen Rubel zu begrenzen. Identische Methoden wurden u.a. auch in Indien, Indonesien und Georgien eingeführt.

CBDCs sind im Trend, aber werden sie helfen, das Virus zu stoppen?

Das Risiko der Verbreitung von COVID-19 motiviert die Behörden bereits jetzt, digitale Alternativen in Betracht zu ziehen. „Ein Krankheitserreger, der nur einmal im Jahrhundert auftritt, verlangt nach Lösungen, die nur einmal im Jahrhundert zu finden sind“, argumentierte die Makrostrategin der Deutschen Bank, Marion Laboure, „Ein naheliegender Ansatzpunkt ist die Beschleunigung der unvermeidlichen Umstellung auf [digitales Bargeld]“.

Die BIS-Forscher scheinen mit dieser Einschätzung einverstanden zu sein. „Unabhängig davon, ob die Befürchtungen berechtigt sind oder nicht, können Wahrnehmungen, dass Bargeld Krankheitserreger verbreiten könnte, das Zahlungsverhalten von Benutzern und Unternehmen verändern“, hiess es in einem kürzlich erschienenen Bericht, der ebenfalls feststellte:

„Die Pandemie könnte daher die Forderungen nach CBDCs schärfer ins Blickfeld rücken, indem sie den Wert des Zugangs zu verschiedenen Zahlungsmitteln und die Notwendigkeit hervorhebt, dass jedes Zahlungsmittel gegen ein breites Spektrum von Bedrohungen widerstandsfähig sein muss“.

Laut John Paul Schnapper-Casteras, dem Gründer von Schnapper-Casteras PLLC – einer Anwaltskanzlei, die neben anderen digitalen Phänomenen auch die CBDCs erforscht hat – bringen digitale Währungen mehr Vorteile für eine von Viren heimgesuchte Wirtschaft mit sich. Zahlungsgeschwindigkeit und erleichterte Verteilung könnten ebenfalls als wichtige Vergünstigungen angesehen werden, erklärte Schnapper-Casteras in einem Kommentar für Cointelegraph:

„Zwei Kernmerkmale machen die CBDCs effizient und als politisches Instrument vergleichsweise attraktiv: Zahlungsgeschwindigkeit und Helikoptergeld. Diese wären in der gegenwärtigen Krise besonders nützlich, da eine Regierung schnell direkte Zahlungen an die Bürger senden könnte (im Vergleich zu den langen Verzögerungen bei der Scheckausgabe, Steuerrückzahlungen usw.) und auch geografisch und zeitlich gezielte Entlastungen/Anreize bieten könnte“.

Da digitale Währungen eine plausible Aktualisierung des derzeitigen Finanzsystems zu sein scheinen, gehen einige Akteure so weit, das Ende des physischen Bargeldes vollständig vorherzusagen. Edwin Bautista, Präsident und Vorstandsvorsitzender der UnionBank der Philippinen, behauptete, dass der Ausbruch des Coronavirus die Banken dazu zwingen werde, physisches Bargeld zurückzulassen. „Sicherlich verstärkt diese Pandemie die Notwendigkeit, dass alle Banken jetzt digitalisiert werden müssen“, sagte er.

In der Tat haben einige Länder vor kurzem die Entwicklung ihrer Projekte für digitales Bargeld beschleunigt. In den Vereinigten Staaten zum Beispiel wurde der Begriff „digitaler Dollar“ in drei getrennten Gesetzentwürfen im Zusammenhang mit Coronaviren erwähnt, die vom Kongress als Teil des CARES-Gesetzes überprüft wurden, obwohl er inzwischen aus zwei der Dokumente gestrichen wurde.

Andere Länder wie Südkorea und Schweden haben vor kurzem Pilotprogramme gestartet, um die Machbarkeit der Herausgabe eines CBDC zu prüfen. In ihrer Erklärung stellte die Bank von Korea klar, dass sie keine unmittelbaren Pläne für die Einführung einer digitalen Währung hat, aber das Pilotprogramm wird sicherstellen, dass es eine Option bleibt, da sich die Marktbedingungen ändern.

Die schwedische Riksbank wiederum erwähnte in einer Pressemitteilung vom Februar, als die COVID-19-Epidemie weitgehend in China grassierte, dass „die Verwendung von Banknoten und Münzen in der Gesellschaft rückläufig ist“. Die Bank betonte, sie sei vorsichtig in Bezug auf die Marginalisierung von Bargeld. „Die politische Diskussion um die CBDCs begann sich bereits Anfang 2020 erheblich zu beschleunigen“, fasste Schnapper-Casteras zusammen, „der Ausbruch des Coronavirus wird sie noch weiter vorantreiben“.

Bemerkenswert ist, dass China, das nach Abschluss der Entwicklung der Grundfunktionen für den digitalen Yuan als führend im CBDC-Rennen galt, jetzt offenbar wieder online geht, nachdem es den Ausbruch des Coronavirus auf seinem Territorium drastisch eingedämmt hat. Am 4. April gab die People’s Bank of China eine Erklärung heraus, in der sie erklärte, dass sie die CBDC-Entwicklung „zweifellos fortsetzen“ werde, während die Zentralbank Anfang der Woche erklärte, der digitale Yuan gehöre zu ihren „obersten Prioritäten“.

Verwandtes: Der CBDC der ostkaribischen Zentralbank könnte China im Jahr 2020 zum Punch schlagen

Eine solche Hartnäckigkeit ist jedoch aufgrund der wirtschaftlichen Auswirkungen nicht überall inmitten der Pandemie der Fall, vor allem nicht unter den westlichen Nationen, so John Todaro, Forschungsleiter bei TradeBlock. Darüber hinaus ist Todaro der Ansicht, dass „in den westlichen Nationen zunächst ein stärkerer Druck in Richtung nicht-physischer Barzahlungskanäle zu verzeichnen sein wird, bevor die Diskussionen wirklich vorankommen“, und fügt hinzu, dass die Regierungen höchstwahrscheinlich eine schnelle Lösung der aktuellen Krise anstreben:

„Die COVID-19-Pandemie könnte die Regierungen dazu drängen, den internen Prozess der Gründung von CBDCs voranzutreiben, aber ich würde nicht erwarten, dass dies eine hohe Priorität hat. Nicht nur, dass die Regierungen sowohl im Gesundheitswesen als auch in der Wirtschaft mit beträchtlichen Herausforderungen bei der Bekämpfung der Ausbreitung dieses Virus konfrontiert sind, sondern es gibt bereits elektronische Zahlungskanäle, die, wenn sie in größerem Umfang eingesetzt werden, die Verwendung von physischem Bargeld und den darin enthaltenen Keimen einschränken könnten.

CBCDs könnten mehr Zeit erfordern

Obwohl das weltweite Interesse an den CBDCs in den letzten Monaten eindeutig seinen Höhepunkt erreicht hat, ist es unwahrscheinlich, dass digitale Währungen vor dem Ende der Pandemie freigegeben werden. Im Januar 2020, bevor die WHO den Ausbruch als Pandemie anerkannte, veröffentlichte die BIZ eine Umfrage unter 66 Zentralbanken, die 75% der Weltbevölkerung und 90% der Wirtschaftsleistung abdecken. Den Ergebnissen zufolge gaben nur 10% der Zentralbanken an, dass sie wahrscheinlich kurzfristig einen CBDC für allgemeine Zwecke herausgeben werden, während 20% angeblich bereit sind, mittelfristig digitale Währungen einzuführen.

Zwei namhafte Befürworter eines digitalen Dollars, J. Christopher Giancarlo und Daniel Gorfine, die in der Vergangenheit bei der Commodities and Futures Trading Commission zusammengearbeitet haben, betonten kürzlich in einem Interview mit Cointelegraph, dass CBDCs eine heikle Angelegenheit sind, die nicht überstürzt werden kann. Konkret erwähnte Giancarlo, dass der digitale Dollar in einer Krise zwar nützlich wäre, seine Entwicklung aber mehr Zeit erfordert, als die gegenwärtige Nothilfe erfordert, und fügte hinzu: „Man muss sehr vorsichtig sein, wenn man versucht, etwas so Großes wie diesen inmitten einer Krise auf den Weg zu bringen.

Darüber hinaus könnte das Interesse an den CBDCs zu schwinden beginnen, sobald der Ausbruch von COVID-19 behandelt wird, wie Konstantinos Stylianou, außerordentlicher Professor für Wettbewerbsrecht und -regulierung an der Universität Leeds, Cointelegraph vorschlug:

„Der Hauptantrieb hinter den CBDC’s war nie die Schaffung einer hygienischeren Zahlungsform, noch wurden sie in erster Linie als finanzielle Stabilität oder liquiditätssteigernde Mechanismen betrachtet, was die Welt jetzt braucht. Sobald die Pandemiebedingungen länger ein dringendes Anliegen sind, werden die üblichen Vorbehalte, die die CBDCs zurückgehalten haben, wieder greifen“.

Folglich hält es Stylianou für unwahrscheinlich, dass in naher Zukunft ein CBDC freigesetzt wird, „oder zumindest einer, der nicht speziell auf die Bekämpfung der Pandemie ausgerichtet ist“. Er erklärte:

„Das Finanzsystem befindet sich derzeit in einem solchen Durcheinander, dass die Einführung eines noch nie dagewesenen, noch nie dagewesenen Finanzinstruments, das selbst zu normalen Zeiten riskant war, weder umsichtig noch repräsentativ wäre.

So werden die CBDCs schließlich Realität werden. „Das ist so, als würde man voraussagen, dass es fliegende Autos geben wird“, sagt der Professor der Universität Leeds. „Sicher, wir wissen das schon seit einiger Zeit, die Frage ist nur, wann und wie. Schnapper-Casteras stimmte zu, dass einige Formen souveräner digitaler Währungen „mit Sicherheit kommen werden“, ist aber der Ansicht, dass diese Währungen in ihrer Art sehr unterschiedlich sein könnten, „wenn sie in großem Maßstab auftreten, wer die Führung übernimmt und welchen Zielen und politischen Werten sie in einem bestimmten Land dienen werden“.

In der Zwischenzeit schloss Todaro die Möglichkeit nicht aus, dass ein CBDC auch innerhalb „der nächsten 6 Monate oder so“ freigelassen werden könnte, vorausgesetzt, dass er aus Asien kommt:

„In mehreren ostasiatischen Ländern ist die Entwicklung seit geraumer Zeit im Gange, und wir könnten eine langsame, vorsichtige Einführung eines solchen innerhalb der nächsten 6 Monate oder so sehen. Ich glaube jedoch, dass große westliche Nationen nicht annähernd in der Lage sind, einen CBDC effektiv einzuführen, abgesehen von Testversuchen“.

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